Как торговать рублями на Форекс с минимальным риском

Многие трейдеры привыкли работать с популярными валютными парами и даже не подозревают о том, что высокий потенциал заработка кроется именно на развивающихся рынках. Учитывая данное обстоятельство, следует разобраться, как торговать рублями на Форекс.

Прежде чем рассматривать аналитические методики и конкретные торговые стратегии, кратко вспомним основные характеристики и показатели российской экономики, поскольку именно они и определяют характер движений на валютной паре USDRUB.

Начнём с того, что в ноябре 2014 года Банк России принял решение отпустить рубль в «свободное плавание», т.е. в настоящее время регулятор не проводит агрессивных интервенций, направленных на защиту определённого коридора на USDRUB и EURRUB.

Трейдеры восприняли данное решение двояко, в частности, сторонники «флетовых» систем были вынуждены исключить рублёвые пары из своих портфелей, а для «трендовиков» это событие стало самой большой удачей за последние 8 лет, поскольку теперь курсы USDRUB и EURRUB определяются не директивно, а подчиняются общим макроэкономическим тенденциям.

Кроме организационных моментов следует учитывать и структуру российской экономики. Дело в том, что Россия относится к сырьевым странам, т.е. доходы от продажи полезных ископаемых, продукции сельского хозяйства и лесной промышленности вносят самый большой вклад в формирование ВВП и бюджетов всех уровней.

Справедливости ради отметим, что для ответа на вопрос «как торговать рублями на Форекс» конкретные цифры по российскому бюджету не играют особой роли, так как основная задача спекулянта заключается в извлечении сиюминутной выгоды, т.е. нам главное поймать тренд и выжать из него максимум.

Как правило, фундаментальные факторы, влияющие на курс рубля, учитывают инвесторы, желающие вложить средства в акции российских компаний или государственные облигации, но, так как вопросы, касающиеся фондовых и долговых рынков, выходят за рамки сегодняшнего обсуждения, мы их рассматривать не станем.

Если подвести краткий итог всему сказанному, можно заметить, что для торговли USDRUB и EURRUB необходимо запомнить два нюанса, во-первых, сегодня курс рубля определяется на свободном рынке без интервенций ЦБ РФ, а во-вторых, Россия относится к лагерю развивающихся стран с сырьевой экономикой. Именно эти факторы и являются фундаментом, на котором построены практически все стратегии.

Как торговать рублями на Форекс через дилинговые центры

Несмотря на то, что основной объём операций с российской валютой совершается на срочной и валютной секциях Московской Биржи, многие трейдеры предпочитают работать через дилинговые центры посредствам пар USDBUB и EURRUB. Причин для этого несколько, поэтому кратко перечислим их:

Российский рубль редко используется в качестве основного инструмента, на базе которого формируется весь спекулятивный портфель. Как правило, трейдеры одновременно торгуют сразу несколькими парами, поэтому открывать несколько счетов (один в ДЦ, другой у российского брокера) просто неудобно;
Для открытия счёта у брокера, через которого осуществляются торги на Мосбирже, необходимо предоставить несколько документов, в то время как многие форекс-дилеры открывают счета даже без подтверждения паспортных данных;
Пополнить счёт в ДЦ можно разными способами, начиная от платёжных систем и заканчивая банковским переводом, в то время как брокеры биржевого рынка работают только через банки (данная особенность обусловлена законодательными ограничениями);
На срочном рынке возникает множество дополнительных трудностей, которые у неподготовленного человека вызывают замешательство, например, алгоритм расчёта вариационной маржи и клиринг. У форекс-дилеров всё гораздо проще.

Таким образом, несмотря на относительную доступность срочной секции Мосбиржи, спекуляции USDBUB и EURRUB через форекс-дилеров остаются актуальными, хотя спреды, свопы и комиссии, которые в этом случае вынужден платить трейдер, остаются явно завышенными.

Что касается технической стороны вопроса «как торговать рублями на Форекс?», то здесь и комментировать нечего, поскольку базовые принципы работы с USDRUB точно такие же, как и с другими парами. Единственно, что обязательно следует учесть в системе, так это время работы рынка, которое практически у всех ДЦ привязано к сессии московской биржи.

Эта незначительная на первый взгляд особенность создаёт множество проблем, так как практически каждый день появляются гепы (ценовые разрывы), из-за которых некорректно срабатывают стоп-лоссы и тейк-профиты, поэтому многие трейдеры при торговле рублём используют ручные реверсные системы.

Реверсная система – это подход, в рамках которого на смену неактуальной трендовой позиции открывается сделка, соответствующая новому тренду. В некоторых системах совокупная операция разбивается на несколько ордеров, но один из них в любом случае удерживается до тех пор, пока не поступит обратный сигнал.

Несмотря на то, что подобный подход не может устранить все негативные последствия от гепов, он является предпочтительным хотя бы потому, что позволяет полностью исключить манипуляции со стороны дилингового центра (исполнение тейк-профита и стоп-лосса по самым невыгодным для трейдера ценам, мотивируя это тем, что после ценового разрыва не было рыночной котировки).

Торговые идеи для работы с RUB

Как уже отмечалось в самом начале обзора, российская экономика зависит от экспорта сырьевых ресурсов (преимущественно нефти), поэтому динамика рубля схожа с трендами на южно-африканском ранде, норвежской кроне, мексиканском песо и прочих подобных валютах.

Данное явление обусловлено двумя основными причинами, во-первых, государство должно исполнять взятые на себя обязательства, иначе говоря, наполнять бюджеты всех уровней. Эмиссия рублей, в свою очередь, зависит от притока валюты в страну, поэтому, когда нефтяные цены снижаются, курс рубля закономерно начинает падать.

Во-вторых, плавающий курс валюты помогает экономике приспособиться к различным условиям, например, когда на товарном рынке складывается неблагоприятная ситуация, снижение национальной валюты позволяет сырьевой стране перейти от горно-рудной промышленности к перерабатывающей, поскольку в этом случае продукция высоких переделов становится более конкурентоспособной на международных площадках.

Подобные закономерности прослеживались в Австралии (ведущий экспортёр железной руды и угля), ЮАР (поставщик золота), Канаде (основной доход которой формируется за счёт нефти), и Россия не является исключением. Рассмотренный только что очевидный факт как раз и даёт нам подсказку о том, как торговать рублями на Форекс.

Дело в том, что на долгосрочном интервале между нефтью и рублём прослеживается сильная корреляция, т.е. фактически, энергоносители являются для российской валюты «поводырём». В этом легко убедиться, если воспользоваться специальным индикатором на дневном графике.

Как можно заметить, «скользящие» расчёты на базе последних 200 свечей показывают, что коэффициент корреляции между USDRUB и BRN стремится к «-1», т.е. факт роста/снижения нефти зеркально отражается на курсе доллара, выраженного в рублях.

Многие трейдеры считают подобные закономерности бесполезными, так как они показывают историю, а сам факт корреляции на рынке применить практически невозможно, поскольку котировки связанных активов меняются синхронно (не опережают и не отстают друг от друга).

Действительно, если бы мы рассматривали родственные активы, например, фьючерсы WTI и Brent, подобные суждения имели бы смысл, но в случае с рублём и нефтью ситуация немного отличается, так как на курс USDRUB влияют дополнительные факторы, время от времени приводящие к ослаблению корреляционных зависимостей с рынком сырья.

На графике выше представлен один из таких примеров. Можно заметить, что на младшем периоде (расчёты учитывают динамику последних 50 свечей) коэффициент корреляции иногда начинает стремиться к нулевой отметке, т.е. синхронность между рублём и нефтью нарушается. Подобая динамика индикатора может наблюдаться в следующих ситуациях:

Рубль укрепляется, а нефть стоит на месте;
Нефть дорожает, а рубль снижается или находится в узком боковике;
Нефть дешевеет, но российская валюта продолжает дорожать, вопреки всем закономерностям.

Как торговать рублями на Форекс в этой ситуации? Очень просто, достаточно лишь запомнить одно важное правило – аномальная динамика не может продолжаться слишком долго, поэтому после того, как раскорреляция достигает критической величины, целесообразно открывать позиции на схождение цен активов.

Торговля на схождение активов – это методика, в рамках которой трейдер покупает недооценённый инструмент и одновременно продаёт переоценённый. Чтобы стало понятно, о чём идёт речь, рассмотрим пример. На графике ниже представлен период, на протяжении которого курс USDRUB практически «отвязался» от нефти.

В данной ситуации российская валюта укреплялась по отношению к доллару США вопреки сильному снижению нефтяных котировок. Происходить это могло по разным причинам, в частности, подобные тренды часто формируются на фоне следующих событий:

Вырос спрос на ОФЗ (облигации федерального займа);
Крупнейшие экспортёры конвертировали валютную выручку в рубли;
Центральный Банк принял решение, способствующее укреплению RUB;
На мировых рынках началась волна роста валют развивающихся и сырьевых стран.

В принципе, из всех перечисленных факторов во внимание следует принять только последний пункт, так как в этом случае раскорреляция может наблюдаться продолжительное время – месяцы и годы. Если же остальные сырьевые валюты (CAD, NOK, MXN) ведут себя предсказуемо и логично (падают/растут синхронно с нефтью), разумно полагать, что динамика RUB определялась исключительно внутренними российскими сезонными факторами, т.е. в скором времени рынок вернётся в нормальное состояние.

Учитывая данное обстоятельство, после достижения критического уровня раскорреляции (нулевое значение коэффициента) целесообразно открыть сразу две сделки – одну на покупку USDRUB и вторую на покупку нефти, т.е. в этой ситуации ставка делается в расчёте на то, что рубль «догонит» Brent.

Кстати говоря, подобное расхождение между котировками разных активов называется межрыночным спредом, поэтому для лучшего понимания того, как торговать рублями на Форекс, мы рекомендуем прочитать соответствующие материалы и учебники. Если же рассмотренная тактика кажется слишком сложной, её можно значительно упростить, в частности, в этом случае будут актуальны следующие правила:

Позиция открывается только на паре USDRUB (нефть не включаем в портфель);
Работаем строго в long доллара США, т.е. покупаем USDRUB.

Последнее правило продиктовано многолетними наблюдениями, а именно, за последние 20 лет стало очевидно, что на дистанции сырьевые валюты (зависящие не только от нефти, но и минеральных продуктов) всегда проигрывают доллару, будь то рубль, крона, «канадец», ранд, песо и т.д.

Исключением из этого правила можно считать лишь некоторые валюты, курсы которых строго привязаны к USD, но российский рубль, как мы уже отмечали, был отпущен Центробанком в «свободное плавание», хотя он и раньше не был фиксированным (использовался лишь коридор, от границ которого проводились интервенции).

«Рублебочка» как индикатор реальной стоимости рубля

После событий, произошедших с 2014 по 2015 годы, когда нефть потеряла более половины своей стоимости, российский бюджет столкнулся с проблемой дефицита, т.е. превышением расходов над доходами, вследствие чего правительство РФ стало прибегать к использованию ранее созданных резервов.

Выше мы уже отмечали, что продажа сырья (за доллары, разумеется) оказывает значительное влияние на ВВП и бюджеты, поэтому в период ухудшения конъюнктуры на товарном рынке самым простым способом наполнить или хотя бы «уравновесить» бюджет по-прежнему является занижение курса рубля (по крайней мере, недопущение его укрепления).

Иначе говоря, если баррель нефти упал со $100 до $50, рост курса USDRUB на симметричные 50% помогает нивелировать негативные последствия от снижения валютной выручки и налоговых поступлений, поскольку в этом случае «рублёвый баланс» остаётся относительно стабильным, т.е. средств хватает на то, чтобы выплачивать зарплаты и трансферты в прежних объёмах.

Другой вопрос – как подобная практика влияет на покупательную способность населения, ведь заниженный курс рубля приводит к подорожанию импортных товаров, вследствие чего опять появляется необходимость в индексациях и трансфертах. Но оставим данный предмет обсуждения «монетаристам», всё-таки спекулянтам в этом плане гораздо проще.

Отсюда следует, что в качестве индикатора российской экономики можно использовать так называемую «рублебочку», т.е. стоимость барреля нефти Brent, выраженную в рублях по текущему курсу USDRUB. На представленном ниже графике даже невооружённым глазом заметно, что данный синтетический показатель стабильно держится выше отметки 2600 рублей/баррель.

Как торговать рублями на Форекс, учитывая синтетическую цену нефти – это вопрос довольно сложный. Дело в том, что в данном случае приходится не только ждать подходящий момент месяцами, но и отслеживать решения правительства в отношении бюджетов и резервов.

В целом, рекомендацию здесь можно дать только одну – в долгосрочной перспективе рассмотренный актив с большей вероятностью будет дорожать, а не падать, поэтому в диапазоне от 2600 до 3200 рублей/баррель «синтетику» следует покупать. Единственная проблема, которая возникает при подобной тактике, связана с потерями от свопов.

Как торговать рублями на Форекс при помощи индикаторов

И последний нюанс, на который хотелось бы обратить внимание, связан с индикаторами, подходящими для работы с USDRUB, поскольку новички часто просят посоветовать какие-нибудь методики. На самом деле, в техническом отношении российская валюта ничем не отличается от остальных рыночных активов, поэтому в процессе среднесрочной и внутридневной торговли можно использовать все классические алгоритмы.

Отдельно следует учесть и тот факт, что динамика последних лет, когда на рынке формировались мощные направленные тренды, может вызвать ложное представление о том, что с USDRUB легко работать именно при помощи скользящих средних, построенных на дневном графике.

На самом деле, это лишь частный случай, т.е. нет никаких гарантий относительно того, что завтра не начнётся многолетний флет, поэтому мы не рекомендуем ориентироваться на подобные неэффективности. Вместо этого лучше действовать по старинке – на старшем таймфрейме идентифицируем тренд, а на младших графиках распознаём конкретные точки входа.

Преимущества и недостатки рублёвых пар

Российский рубль, как спекулятивная валюта, имеет определённые плюсы и минусы, поэтому о них обязательно следует помнить. В частности, к его сильным сторонам можно отнести, прежде всего, корреляцию с нефтью, вследствие чего у трейдера появляется возможность использовать аномальные отклонения для заключения выгодных сделок.

Ещё один плюс обусловлен относительной техничностью рубля, т.е. пары USDRUB и EURRUB неплохо подчиняются общим рыночным законам и явно реагируют на исторические поддержки/сопротивления. Да и что говорить, даже фибо-уровни показывают себя весьма неплохо.

И последний плюс будет заметен исключительно тем людям, которые живут в «рублёвой зоне», т.е. получают доход в российской валюте. Дело в том, что при помощи длинных позиций на USDRUB можно защитить средства от инфляции и общего обесценивания валюты РФ (курс покупки доллара, при этом, будет намного выгоднее, чем в банке).

Что касается недостатков, то здесь можно перечислить намного больше пунктов, но мы остановимся на самых важных. Во-первых, экономическая ситуация в России, как и во всех остальных развивающихся странах, является крайне нестабильной, поэтому правительство регулярно одобряет новые законы и меры (особенно это заметно в кризисные годы), которые делают рубль непредсказуемым.

Связано это с тем, что спекулянты и инвесторы, принявшие во внимание новые реалии, начинают поспешно принимать решения и реструктуризировать портфели, в результате чего курсы USDRUB и EURRUB стремительно взлетают и также быстро падают на некий равновесный уровень.

Во-вторых, несмотря на то, что RUB сегодня свободно конвертируется, нельзя исключать того, что в будущем его курс будет зафиксирован (подобные меры регулярно принимаются в различных странах). Разумеется, если это произойдёт, то и вопрос «как торговать рублями на Форекс» станет неактуален.

И последний недостаток рублёвых пар связан с высокими спредами, комиссиями и свопами. Сегодня сложилась такая ситуация, что во многих дилинговых центрах просто невозможно торговать внутри дня, так как разница между Ask и Bid на паре USDRUB достигает 30-40 копеек. Источник: Dewinforex

Социальные кнопки для Joomla